24.09 14:30
Komentarz
24.09 14:13
Komentarz
24.09 12:45
Komentarz
24.09 10:08
Komentarz
24.09 09:07
Komentarz
24.09 08:37
Raport
24.09 07:24
Komentarz
24.09 07:00
Komentarz
24.09 06:30
Raport
23.09 17:20
Komentarz
23.09 15:52
Komentarz
23.09 14:32
Komentarz
23.09 12:47
Komentarz
23.09 10:01
Komentarz
23.09 08:36
Raport
23.09 08:00
Komentarz
23.09 07:42
Komentarz
23.09 07:28
Komentarz
23.09 06:56
Raport
20.09 18:02
Komentarz
20.09 15:50
Komentarz
20.09 14:13
Komentarz
20.09 13:08
Komentarz
20.09 12:41
Komentarz
20.09 12:09
Komentarz
20.09 11:10
Raport
20.09 10:13
Komentarz
20.09 09:11
Komentarz
Przed sesją
Ostatnia wymiana na Wall Street przyniosła stonowane, pozytywne zmiany głównych indeksów. Średnia przemysłowa Dow Jones IA zyskała w ostatni poniedziałek +0,15% i wypunktowała nowe ATH przy 42190,05 pkt., wykazując relatywną zbieżność na tle zwyżkowych zmian SPX (+0,28%) i NDX (+0,14%). Natomiast szeroki RUSSELL 2000 spadł o 0,37%, prowadzony na południe głównie słabością spółek z branży Healthcare (-2,46%). Bardzo dobrze radziły sobie wczoraj sektory cykliczności konsumenckiej (+1,15%) oraz Energii (+1,13%). Wczorajsze wyważone nastroje na giełdach w USA podyktowane zostały przez mieszane dane PMI przemysłu i usług a także w oparciu o ostrożny Fedspeak.
Tematem dominującym pozostaje zmiana stóp procentowych, zwłaszcza że kilku amerykańskich bankierów centralnych ogłosiło niedawno perspektywę dalszych dostosowań stóp procentowych. Po tym, jak dyrektor Rezerwy Federalnej USA Christopher Waller niedawno wskazał, że nadchodzące dane o inflacji w USA mogą spaść poniżej dwuprocentowego celu Fed, inwestorzy spekulują, że Fed dokona w listopadzie kolejnej poważnej obniżki stóp procentowych. Koncentrujemy się na najbliższych, piątkowych danych o wydatkach konsumentów prywatnych za sierpień, które stanowią preferowany przez Fed wskaźnik inflacji. Zauważmy, że gospodarka USA zbliża się do normalnego poziomu inflacji i bezrobocia a Rezerwa Federalna musi również „normalizować” swoją politykę pieniężną.
Azjatyckie parkiety generalnie wykazują pozytywne zmiany po doniesieniach o większej liczbie środków stymulacyjnych z Pekinu. Bank Ludowy (PBoC) ma zamiar obniżyć rezerwy obowiązkowe dla banków o 50 punktów bazowych, aby odblokować większą płynność. W odniesieniu do znajdującego się w trudnej sytuacji rynku nieruchomości rząd stwierdził, że obniży oprocentowanie istniejących kredytów hipotecznych. Co więcej rząd planuje wsparcie płynnościowe dla lokalnych spółek w wysokości co najmniej 500 miliardów juanów (70,8 miliarda dolarów). Dzisiejsze ruchy w Azji to także efekt wczorajszego obniżenia krótkoterminowej stopy repo w celu dalszego zwiększenia płynności. Posunięcia te mają wprost na celu wsparcie wzrostu gospodarczego, ponieważ chińska gospodarka zmaga się z utrzymującą się dezinflacją i przedłużającym się pogorszeniem koniunktury na rynku nieruchomości. Tokijski NIKKEI 225 rośnie przed fixingiem 0,9%. Z kolei Hang Seng zyskuje +3,30%, przy +1,8% na chińskim SSE Comp. Futures DAX notują zwyżkowe zmiany rzędu +0,4%, stąd zapowiada się optymistyczny początek handlu w Europie. Dla GPW istotną rolę powinna pełnić zmiana o +1,01% na głównym indeksie rynków wschodzących.
Sytuacja techniczna na Wig20 wspiera stronę popytową, gdyż mamy respektowanie strefy wsparcia 2260 – 2250 – 2237 pkt. Silne opory zalegają w okolicy 2322 - 2339 pkt., stąd w razie zwyżkowania trzeba pamiętać o tej strefie. Miejmy na uwadze, że ostatnio wykres Wig20 nieco się zaburzył przez odcięcia dywidendy na PZU o wartości ok. 10% a także dla PKNORLEN rzędu 7%. W tle tych korekt silnie spadły notowania Allegro po przedstawieniu nieco rozczarowujących oczekiwań na Q3/2024, pomimo bardzo dobrych danych za Q2/2024. Zwróćmy również uwagę, że cena miedzi rośnie na światowych giełdach średnio o +3,7% m/m, co wspiera notowania KGHM (+8,08% m/m). W ten sposób Wig20 może wyraźniej odreagować, przy wybronieniu ww. strefy popytowej, jeśli oczywiście udałoby się zneutralizować wspomniane bariery zaporowe. Nadal Wig20 znajduje się pod unoszącą się SMA-200 (ok. 2400 pkt.), stąd byki mogą się mobilizować w celu wykonania próby typu double repo nad tą średnią. Jeśli taka zależność dałaby ponownie wybronienie fortecy podażowej 2428 – 2450 pkt. to wówczas byki znalazłby się pod presją narastania kolejnej fali spadkowej dłuższego zasięgu (Wig20: -10,05% za trzy miesiące).
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.