Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły się kosmetycznymi zmianami najważniejszych indeksów. DJIA wzrósł 0,02 procent przy zwyżce Nasdaqa Composite o 0,17 procent, gdy szeroki S&P500 oddał 0,01 procent. W każdym przypadku można mówić o rozdaniach, które zdominowały raczej konsolidacje niż szukanie kierunku. Zmienność nie wróciła nawet po decyzji FOMC o pozostawieniu ceny kredytu bez zmian oraz konferencji prezesa Rezerwy Federalnej. Do odnotowania jest fakt, iż S&P500 nie zdołał utrzymać się nad psychologiczną barierą 7000 pkt. 

Sama decyzja Fed i konferencja prezesa Rezerwy Federalnej dają sprowadzić się do potwierdzenia oczekiwań rynku, iż FOMC nie obniży ceny kredytu i będzie prowadził politykę zależną od danych mimo nacisków ze strony prezydenta Donalda Trumpa. Niemniej, całość można podsumować, iż Fed wpisuje się w oczekiwania rynku, iż kolejnym krokiem będą raczej obniżki ceny kredytu, ale ich termin może być odłożony w czasie wobec wcześniejszych nadziei rynku.

Notowania posesyjne zostały zdominowane przez reakcje inwestorów na wyniki kwartalne spółek Tesla, Microsoft i Meta Platforms. Na poziomie reakcji rynku w notowaniach posesyjnych akcje Tesli zdrożały o 1,9 procent, Meta Platforms wzrosły o 6,6 procent, a Microsoftu spadły o 6,1 procent. Przyczyny rekcji rynku nie dają się jednak sprowadzić do wspólnego mianownika. Tesla i Meta pobiły prognozy rynku, gdy słabość w sektorze usług chmurowych położyła się cieniem na wyniku Microsoftu.

Wspólnym mianownikiem wyników trzech spółek z koszyka Magnificent Seven jest jednak wzmocnienie znanych obaw rynku, iż koszty w grze o zajęcie dominujących pozycji na polu sztucznej inteligencji pozostaną problemem. Problemem pozostaje też temat, jak długo spółki będą musiały czekać na zwrot z poniesionych nakładów na potrzeby AI. Futures na S&P500 i Nasdaqa 100 pokazują, iż rynek pochodnych nie potrafi jednoznacznie zinterpretować wyników spółek technologicznych, więc Europa może być zmuszona czekać na to, co dziś zagra Wall Street. 

Kalendarium makro na czwartek jawi się jako stosunkowo mało emocjonujące. W planie jest kilka średniej wagi raportów z Europy i USA, ale rynki są właśnie po posiedzeniu FOMC, gdy kolejne będzie miało miejsce dopiero 18 marca. Na radarze inwestorów są również jutrzejsze odczyty inflacji PPI i PPI-Core w USA, więc nie warto oczekiwać dziś sesji, które będą zdominowane przez raporty makro. Bazowym scenariuszem są sesje zdominowane przez odpowiedź na wyniki Meta Platforms, Tesli i Microsoftu.

Lokalnie patrząc rynek stanie do gry po sesji, która była dniem kreślenia rekordów przez indeksy WIG20 i WIG, ale też w przypadku koszyka blue chipów dniem potwierdzenia poziomu 3400 pkt. w roli oporu. Rynek potwierdził też swoją wrażliwość na to, co dzieje się na rynkach bazowych, nie tylko akcyjnych, ale też surowcowym (metale) i walutowym, ze szczególnym uwzględnieniem relacji złotego z dolarem, który poddaje się zmienności na głównych parach – EURUSD i USDJPY.

Tylko technicznie patrząc WIG20 wystartuje w sesję w położeniu, w którym podaż i popyt liczyły się na poziomie 3400 pkt., którego test w roli oporu był oczekiwany po wybiciu się WIG20 z konsolidacji w strefie 3300-3200 pkt. Na chwilę obecną rejon 3400 pkt. zaowocował konsolidacją pod oporem, ale ewentualne pokonanie poziomu – zmienionego wczoraj w opór techniczny – postawi WIG20 w położeniu, w którym na radar inwestorów wejdzie kolejna bariera psychologiczna w rejonie 3500 pkt.