Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły się solidarnymi zwyżkami najważniejszych indeksów. Najlepiej poradził sobie Nasdaq Composite, który zyskał 1,16 procent przy wzroście DJIA o 0,48 procent, gdy szeroki S&P500 umocnił się o 0,72 procent. Relatywnie lepsza postawa Nasdaqa była pochodną wzrostu apetytu na ryzyko, które solidarnie wspierały poprawne dane makro (odczyt ADP, dynamika sprzedaży detalicznej i indeksy PMI oraz ISM dla przemysłu), ale też powrót popytu na spółki technologiczne, które zostały mocno podeptane przez podaż w zakończonym właśnie miesiącu. 

Nocne notowania pochodnych dopisały swoje akcenty. Oczekiwane przez rynki wystąpienie prezydenta USA rozczarowało brakiem terminu zakończenia wojny z Iranem. Poza ogólnikami o niemal pełnym osiągnięciu celów militarnych Donald Trump nie powiedział niczego, co uspokoiłoby obawy o zamknięcie Cieśniny Ormuz oraz zniszczenia w infrastrukturze gospodarczej. Efektem są skok cen ropy oraz spadki futures na indeksy. Po wystąpieniu Trumpa kontrakty na Nasdaqa 100 i S&P500 tracą – odpowiednio – 1,4 procent i 1,2 procent, co oznacza, iż zapowiadają zniesienie zwyżek środowych na rynkach kasowych.

Mocniejsze spadki notują również futures na indeksy europejskie, co oznacza, iż bliskie otoczenie GPW powinno wysłać impulsy wspierające podaż. W istocie, na rynku walutowym widać również umocnienie dolara. Wreszcie kluczowe dla rynków zachowanie rynku ropy sygnalizuje, iż model risk off może zdominować notowania czwartkowe. Ropa WTI drożeje o przeszło 6 procent, gdy brent o przeszło 7 procent. Przecenia się również bitcoin, co jest kolejnym wskazaniem, iż noc przyniosła wzrost awersji do ryzyka. Dla GPW szczególnie ważne będą spadki cen metali.

Na polu makro czwartek jawi się jako dzień zdominowany przez dane z rynku pracy w USA. Około 13:30 pojawi się odczyt planowych zwolnień publikowany przez firmę  Challenger, Gray & Christmast, a o 14:30 cotygodniowe dane o zasiłkach dla bezrobotnych. Inwestorzy będą mieli jednak świadomość, iż finałowa sesja świątecznego tygodnia będzie grana w cieniu jutrzejszej publikacji amerykańskiego Departamentu Pracy, który pozostaje kluczowym raportem tygodnia. Niestety, najbardziej oczekiwane dane pojawią się, gdy rynki będą wyłączone z gry.

Ostatni element oznacza też, iż czwartek może być trudny dla popytu z banalnego powodu – w okresie niepewności inwestorzy mniej chętnie angażują się na rynkach, z których nie mogą wyjść przez brak sesji. W praktyce, warto zatem oczekiwać pewnej dawki obaw przez zostawaniem z pozycjami na trzy dni bez sesji w przypadku USA i cztery w przypadku wielu rynków europejskich, w tym polskiego. To samo można powiedzieć o walutach czy surowcach. Dlatego sesja w Warszawie może być zdominowana przez zachowanie rynków zewnętrznych, rozumianych szeroko – od akcji przez surowce po waluty.

Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, w trakcie której indeks połamał luką marcowy kanał spadkowy, ale wyhamował zwyżki w rejonie, gdzie wyczerpało się pierwsze odbicie po spadkach wywołanych wybuchem wojny na Bliskim Wschodzie. Na wykresie indeksu pojawiła się strefa oporów w rejonie 3415-3400 pkt., która musi zostać złamana, by indeks wrócił do gry o całkowite odrobienie marcowego spadku, test szczytu hossy i połamanie oporów w rejonie 3500 pkt. Stale należy zakładać, iż klucz do kontynuacji odbicia w Warszawie utrzymają rynki bazowe i sytuacja na Bliskim Wschodzie.