Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły się zwyżką DJIA o 0,35 procent i spadkiem Nasdaqa Composite o 0,43 procent, gdy szeroki S&P500 stracił 0,10 procent. Zmiany głównych średnich wskazują, iż pod presją stale był sektor technologiczny, a przecena miała sektorowy charakter. W indeksie S&P500 zwyżkowała większa część spółek, ale przeceny ciężkich walorów przesądził o spadku średniej. W istocie, ETF-y iShares Semiconductor (SOXX) i Roundhill Magnificent Seven (MAGS) spadły o – odpowiednio – 0,31 procent i 0,73 procent.

Z perspektywy rynków europejskich ważne jest, iż w czasie zamykania sesji w regionie amerykańskie średnie szukały odbicia po wtorkowych spadkach. W czasie zamykania sesji przez niemieckiego DAX-a S&P500 szybował na dziennych maksimach. Noc nie przyniosła poważniejszych zmian. Niemniej, patrząc na notowania na Wall Street i notowania kontraktu na S&P500 w pewnym sensie można mówić stabilizacji i konsolidacji na poziomach granych już w trakcie sesji wtorkowej. W istocie, położenie futures na S&P500 jest teraz ledwie 0,3 procent wyższe od zamknięcia notowań wtorkowych.

Stabilizację wspiera dobre przyjęcie wyników spółki Micron, jednej z flagowych z koszyka firm związanych z sektorami półprzewodników i AI. Nie przeszkadza też fakt, iż koreański indeks KOSPI jest coraz bliżej odrobienia straty z sesji wtorkowej, która w pewnym sensie zaczęła ostatnią wyprzedaż sektora technologicznego. Na większy apetyt na ryzyko wskazuje również rynek walutowy, na którym widać kosmetyczne osłabienie dolara. Ostatni element pomaga surowcom, w tym ważnym dla GPW metalom. Stale przecenia się również ropa.

Układ sił może jawić się jako nieco lepszy dla popytu, ale inwestorzy nie stracą z pola uwagi kluczowych wydarzeń dzisiejszego dnia, którymi powinny być dane makro z USA. Odczyty inflacji PCE i szacunek PKB jawią się jako szczególnie ważne w kontekście ostatniego zaniepokojenia inwestorów perspektywami podwyżek ceny kredytu przez Fed, co kładło się cieniem również na GPW przez skorelowaną słabość WIG20 i złotego. Starczy spojrzeć na zachowanie WIG20 i USDPLN na pierwszych trzech sesjach bieżącego tygodnia, by dostrzec wagę PLN dla przeceny na GPW.

W zarysowanym układzie sił od GPW należy oczekiwać sesji, która może zacząć się od odreagowania ostatniego cofnięcia, ale finalnie o rozdaniu powinny przesądzić reakcje rynków bazowych – rozumianych szeroko od akcji przez surowce po waluty – na dane publikowane w USA o 14:30. Szczególnie ważne jawi się przyjęcie odczytów przez rynek walutowy reagujący na perspektywy zmian w polityce Fed i to, jak po danych ukształtuje się kondycja dolara oraz złotego z dolarem. W praktyce, trzeba zakładać, iż o wyniku dnia przesądzi większa zmienność w finałowych godzinach sesji.

Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, która skończyła się przebiciem przez indeks wybronionych we wtorek wsparć w strefie 3600-3570 pkt. i tylko częściowym zrealizowaniem zaproszenia do testowania psychologicznej i technicznej bariery 3500 pkt. Uwzględniając wrażliwość WIG20 na kondycję rynków bazowych należy zakładać, iż dołek obserwowanego cofnięcia zostanie podyktowany przez wygaszenie impulsów korekcyjnych w otoczeniu, z których szczególnie ważna jawi się wielokrotnie wspomniana wyżej kondycja dolara.