Inwestycje w instrumenty finansowe obarczone są ryzykiem inwestycyjnym. Pamiętaj, że możesz ponieść stratę. Stopień ryzyka zależy od rodzaju i klasy instrumentów finansowych będących przedmiotem inwestycji Klienta.
Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny. Informacje te nie są materiałem mającym charakter zindywidualizowany i nie stanowią rekomendacji sugerującej określone zachowania inwestycyjne oraz zobowiązania, że klient osiągnie zysk lub zmniejszy swoje straty. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonego wyniku oraz nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestora podjęte w oparciu o informacje zamieszczone powyżej, w tym za jakiekolwiek szkody będące rezultatem wykorzystania tych informacji. Informacje zamieszczone powyżej nie stanowią oferty (w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny) sprzedaży lub kupna instrumentów finansowych ani też nie stanowią porady inwestycyjnej lub doradztwa inwestycyjnego, nie są też wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. W przypadku instrumentów finansowych notowanych w innej walucie niż polski złoty, ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego. DM BOŚ informuje, iż zamieszczone powyżej ewentualne kalkulacje lub wyniki osiągnięte w przeszłości lub prognozy nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w części "Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe" Materiałów informacyjnych MiFID. Ponadto DM BOŚ S.A. wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych oraz związanych z nimi ryzykach podawane są również przez emitentów na ich stronach internetowych, w szczególności w prospektach emisyjnych, memorandach informacyjnych oraz warunkach obrotu. Informacje te dostępne są również w specjalistycznych serwisach informacyjnych.
DM BOŚ S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. DM BOŚ S.A. podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
Nastroje przedsesyjne w USA
Amerykańskie kontrakty terminowe wskazują na lukę w dół przed otwarciem — głównym motorem są spadki w sektorze półprzewodników i rotacja z akcji wzrostowych związanych z AI, w efekcie czego kontrakty na Nasdaq 100 prowadzą straty. Nocne zawirowania w Azji (KOSPI blisko −10% do ~8 204 pkt) oraz realizacje zysków na mega‑capach technologicznych nakręciły presję. Przed otwarciem wyceny firm takich jak Intel, Micron, AMD czy Qualcomm są znacząco niżej, podobnie jak szerszy sektor pamięci i podzespołów. Równocześnie inwestorzy oczekują dziś wstępnych PMI S&P Global o 9:45 ET — to kolejny katalizator, który może wzmocnić ruchy związane z repricingiem oczekiwań wobec Fed i stóp procentowych.
Patrząc na S&P500 (US500) z perspektywy price‑action i Wyckoffa, mamy do czynienia z rynkiem na szczytach, który pokazał w ostatnich dniach cechy klasycznego testu siły: wcześniejsze wybicie do rejonu ~7 625 pkt było „Sign of Strength”, lecz obecna korekta przy rosnącej zmienności (wzrost ATR) i RSI ~49 sugeruje brak jednoznacznego momentum. W oparciu o styl DiNapolego widać intratne RSI, które potwierdza, że indeks nie jest jeszcze wykupiony, ale zbliżenie się do strefy oporu i zacieśnienie ADX (~19) świadczy o słabnącej strukturze trendu — krótkoterminowy scenariusz to wypełnianie luki i test wsparć (zielona strefa na wykresie w rejonie 7252 – 7300 pkt), przy jednoczesnym oczekiwaniu na potwierdzenie wolumenowe, które rozstrzygnie, czy to tylko korekta, czy początek głębszej fazy dystrybucji.
Russell2000 (US2000) zachowuje się relatywnie silniej — jest w górnym zakresie rosnącego kanału i RSI ~58 pokazuje umiarkowany impet. ADX ~25 wskazuje, że trend w małych spółkach jest bardziej ugruntowany niż w szerokim rynku, co zgodnie z interpretacją Wyckoffa może oznaczać, że drobne papiery przechodzą etap reakumulacji / kontynuacji, o ile korekta przebiega przy malejącym wolumenie. Price action na Russell sugeruje, że obawy wobec sektora technologicznego w dużych spółkach niekoniecznie przekładają się jeszcze na małe spółki — jednak gwałtowne pogorszenie nastrojów (jak w Azji) może szybko zniwelować tę przewagę.
W praktyce: dziś rano kluczowe jest obserwowanie zachowania wolumenu wobec luki futures — jeśli spadek S&P będzie wsparty rosnącym wolumenem i zamknięciami poniżej stref wsparcia, mamy techniczne potwierdzenie słabości (potencjalna dystrybucja). Jeśli zaś korekta przebiegnie przy spadającym wolumenie i Russell utrzyma dolne linie kanału, scenariusz testu / reakumulacji pozostaje możliwy i rynek może szybko wrócić do konsolidacji. Do decyzji inwestorów dziś dołożą się PMI i dalsze odczyty rynkowe dotyczące stóp — oba czynniki mogą zadecydować, czy obecna wyprzedaż stanie się przystankiem korekty, czy początkiem głębszego przetasowania globalnych przepływów kapitału.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.