Przed otwarciem: Futures na rynek kasowy handlowane są w lekko wzrostowym układzie, notując od +0,11% do +0,77%, napędzane świetnymi wynikami TSMC, które podbiły sentyment w półprzewodnikach przed serią raportów amerykańskich gigantów. Jednocześnie rynek trawi polityczny szum po decyzji Trumpa o 25% cle na część układów AI (m.in. H200 i MI325X), co może podnieść zmienność w sektorze chipów. Na surowcach widać schłodzenie „risk-off”: ropa -4%+, natomiast złoto spada o -0,23% po złagodzeniu napięć geopolitycznych.

Informacje ze spółek:

Nvidia ($ NVDA): Trump nałożył 25% cło na wybrane układy AI, w tym H200, co bezpośrednio dotyka narracji o marżach i popycie poza USA. Biały Dom podkreśla, że cła mają być „wąsko ukierunkowane” i nie obejmować importu dla amerykańskich centrów danych, ale rynek będzie wyceniał ryzyko łańcucha dostaw i retorsji. Dodatkowo pojawiają się sprzeczne sygnały z Chin co do dopuszczenia H200, co może zwiększyć niepewność co do sprzedaży zagranicznej. Krótko: w chipach temat dnia to nie tylko popyt, ale polityka handlowa. / Reuters

Advanced Micro Devices ($ AMD): Analogicznie do Nvidii, objęcie MI325X 25% cłem podbija ryzyko kosztowe i niepewność po stronie popytu międzynarodowego. To uderza w wycenę segmentu AI tam, gdzie rynek dotąd premiował „narrację wzrostu”. Jeżeli ograniczenia będą faktycznie wąskie (bez centrów danych w USA), reakcja może być bardziej o sentymencie niż o liczbach w krótkim terminie. Dziś AMD jedzie w koszyku „tariff headlines”. / Reuters

BlackRock ($ BLK): AUM rośnie do rekordu 14,04 bln USD, a skorygowany zysk w IV kwartale to 2,18 mld USD (13,16 USD/akcję) vs 1,87 mld USD (11,93 USD/akcję) rok wcześniej. To klasyczny „beta na rynek”: wzrosty aktywów i opłat, plus mocne napływy do fixed income (83,77 mld USD). Dla rynku to sygnał, że kapitał wraca do szerokich strategii, gdy ryzyko makro nie eskaluje. BLK może dziś działać jako stabilizator sentymentu w finansach. / Bloomberg

Amazon / AWS ($ AMZN): AWS uruchamia European Sovereign Cloud – usługę w chmurze zlokalizowaną w całości w Europie, fizycznie i prawnie odseparowaną od infrastruktury USA. To odpowiedź na rosnące obawy klientów o suwerenność danych i ryzyko regulacyjne/transgraniczne. Pierwsze centra danych powstają w Brandenburgii, z planami kolejnych i inwestycjami >7,8 mld euro. Ruch wzmacnia pozycjonowanie AWS w Europie, zwłaszcza w sektorach regulowanych. / IBD

Keurig Dr Pepper ($ KDP): KDP rusza z gotówkową ofertą 18 mld USD na przejęcie JDE Peet’s, budując globalną platformę kawową zdolną konkurować z Nestlé. Cena to 31,85 euro/akcję, a zarząd i większość akcjonariuszy JDE deklaruje przyjęcie oferty; finalizacja ma nastąpić w II kwartale. Dodatkowo KDP planuje późniejszy podział połączonego biznesu na dwie spółki publiczne (kawa vs reszta napojów). To duży ruch M&A, który może przestawić percepcję KDP z „defensywy” na spółkę w trybie przebudowy portfela. / WSJ

Boeing ($ BA): Boeing zawiera wstępne ugody ws. roszczeń związanych z katastrofą Ethiopian Air 737 MAX (2019), tuż po wyborze ławy przysięgłych w połączonych sprawach w Chicago. Spółka ma już rozstrzygnięte ponad 90% pozwów cywilnych związanych z dwoma wypadkami, ale każdy kolejny krok w tych sprawach wpływa na postrzeganie ryzyk prawnych. Dla kursu to zwykle temat „headline-driven” – mniej o bieżących wynikach, bardziej o ogonie ryzyk. Dzisiejszy przekaz jest umiarkowanie pozytywny, bo zmniejsza niepewność procesową. / MarketWatch