Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły solidarnymi zwyżkami najważniejszych indeksów. DJIA wzrósł 0,63 procent, gdy Nasdaq Composite zyskał 1,26 procent przy umocnieniu szerokiego S&P500 o 0,81 procent. Zmiany indeksów sygnalizują, iż w centrum zainteresowania popytu były spółki technologiczne, a inwestorzy z optymizmem operowali w sektorze, który po sesji miał spotkać się z wynikami kwartalnymi spółki Nvidia. W istocie, koszyk MAG7 – mierzony ETF-em Roundhill Magnificent Seven – wzrósł więcej od rynku i zyskał 1,54 procent.

Raport Nvidia okazał się czytelnie lepszy od oczekiwań rynku. Spółka zarobiła 1,62 dolara na akcję przy prognozie 1,53 dolara i 89 centach przed rokiem. Przychody sięgnęły 68,1 miliarda dolarów przy oczekiwanych 66,1 miliarda dolarów, co oznacza zwyżkę o 73 procent w skali roku. Spółka prognozuje też, iż w bieżącym kwartale zarobi 78 miliardów dolarów przy oczekiwaniach rynku na poziomie 73 miliardów. Początkowo, wyniki zostały przyjęte zwyżką akcji NVDA o przeszło 4 procent, ale finalnie notowania posesyjne skończyły się wzrostem cen akcji spółki o ledwie 0,2 procent. 

Efekty chłodnego przyjęcia raportu widać po notowaniach futures na Nasdaqa 100 i kontraktów na S&P500, które spadają o – odpowiednio – 0,6 procent i 0,4 procent. Jak zawsze w takich wypadkach warto brać poprawkę na fakt, iż notowania pozasesyjne nie są najbardziej wiarygodną fazą handlu i realne przyjęcie przez rynek wyników NVDA będzie możliwe do ocenienia dopiero po otwarciu sesji czwartkowych na Wall Street. Niemniej, Europa będzie zmuszona śledzić zachowania pochodnych na amerykańskie indeksy, a to oznacza ryzyko spadkowego otwarcia sesji w bliskim otoczeniu GPW.

Kalendarium publikacji makro na czwartek prezentuje się spokojnie. Kilka indeksów nastrojów i cotygodniowe dane o zasiłkach dla bezrobotnych w USA raczej nie przykryją reakcji rynków na wyniki spółki Nvidia. Inwestorzy będą też operowali w cieniu rozmów pomiędzy Iranem i USA, które mogą przesądzić o odłożeniu wojny, choć już teraz warto odnotować, iż kolejne kraje ewakuują personel i zalecają brak podróży w region Bliskiego Wschodu. Warto zatem zakładać, iż po przyjęciu wyników NVDA uwaga rynków przesunie się na ryzyko geopolityczne.

W zarysowanym układzie sił GPW jawi się jako skazana na powielanie ruchów otoczenia. Niemniej, inne zmienne – które stały za wczorajszą zwyżką WIG20 - zdają się dziś wspierać podaż. Metale szukają korekty, więc zapewne KGHM znajdzie się pod presją z tego kierunku. Neutralnie zachowuje się dolar, który swoim osłabieniem pomagał wczoraj bykom w Warszawie. Wreszcie rynki akcji zdają się operować po presją spadkową. Warto zatem liczyć się z ryzykiem cofnięcia na otwarciu, któremu będą przewodziły spółki bankowe i KGHM.

Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, w trakcie której indeks kontynuował ruch związany z wybiciem z układu konsolidacyjnego i wykreślił nowy rekord hossy. W optymistycznym odczytaniu WIG20 jest w nowej fali wzrostowej w ramach schematu ruch-konsolidacja-ruch. Niemniej, pokonanie poprzedniego szczytu hossy na 3474 pkt. nie zakończyło gry ze strefą oporów w rejonie 3500-3474 pkt. Dlatego też, na wczorajszy sukces byków warto ciągle patrzeć przez pryzmat ewentualnego policzenia się podaży z popytem w rejonie 3500 pkt.