Sesje czwartkowe na rynkach amerykańskich skończyły się solidarnymi spadkami najważniejszych indeksów. Relatywnie słabiej poradził sobie DJIA, który przerwał wzrostową serię pięciu sesji zwyżek i oddał 0,86 procent, gdy Nasdaq Composite i S&P500 zdołały poszukać konsolidacji i finiszowały skromnymi spadkami o – odpowiednio – 0,06 procent i 0,18 procent. Przeciwko bykom grał wzrost rentowności długu oraz zwyżki cen ropy, gdy popyt – zwłaszcza w sektorze technologicznym – posilał się szukaniem swojej szansy przez inwestorów w koszyku MAG7 który – mierzony ETF-em Roundhill Magnificent Seven – zyskał 0,23 procent oraz spółkach z sektora półprzewodników, co przełożyło się na zwyżkę indeksu PHLX Semiconductor o 0,33 procent. Odbicie widać było również na mocno uderzonych przez podaż dzień wcześniej spółkach SpaceX i AMD, który wzrosły o – odpowiednio – 6,14 procent i 1,50 procent.

Niemniej, próba podbierania akcji spółek technologicznych przez inwestorów amerykańskich nie zdołała pomóc KOSPI i japońskiemu NIKKEI. Indeks giełdy koreańskiej traci blisko 1 procent i jest w grze o kolejny spadkowy tydzień w serii. W przypadku indeksu giełdy japońskiej spadek głównego indeksu przekracza 0,7 procent. Futures na S&P500 i Nasdaqa 100 notując skromne spadki, co połączone z ostatnimi kosmetycznymi zmianami indeksów bazowych sygnalizuje, iż gracze nie chcą wyprzedzać wydarzeń i czekają na publikowany dziś comiesięczny raport z rynku pracy w USA. Analogicznie zachowuje się rynek walutowy, na którym wszystkie ważne pary notują skromne zmiany. Również złoty traci ułamki do euro i dolara. Rynek surowcowy – z akcentem na rynek metali – szuka zwyżek, gdy ropa WTI zyskuje 0,4 procent przy zwyżce Brent o 0,9 procent. Sumarycznie można mówić o braku nowych impulsów wysyłanych przez otoczenie w stronę GPW.

Zarysowany układ sił wskazuje, iż sesje w Europie mogą być zagrane w sposób klasyczny dla pierwszych piątków miesiąca i dni czekania na dane amerykańskiego Departamentu Pracy. Rozdania podzielą się na mniej lub bardzie spokojne pierwsze połowy i skokową odpowiedź inwestorów na publikację z 14:30 czasu polskiego. Na poziomie prognoz sprawa jawi się stosunkowo prosta. Rynek oczekuje wzrostu miejsc pracy poza rolnictwem o przeszło 90 tysięcy – choć ciche oczekiwania są nieco niższe po środowym, negatywnym zaskoczeniu ze strony ADP – i stabilizacji stopy bezrobocia na poziomie 4,2 procent. Problemem jest sama interpretacja i ewentualne reakcje inwestorów na dane. Słabszy od oczekiwań raport spowoduje, iż rynek skokowo zacznie przestawiać się ze scenariusza podwyżki ceny kredytu na obniżkę w pierwszych tygodniach nowego roku. Dane mocniejsze przywrócą pytania o podwyżkę stóp procentowych, ale też niezależność Fed w walce z inflacją. 

Zarysowany wyżej układ sił zdaje się skazywać GPW na powielanie ruchów otoczenia, ale wczorajsza sesja pokazała, iż rynek próbuje wyprzedzać wydarzenia na świecie i szuka swojej własnej ścieżki mimo korygowania optymizmu przez rynki bazowe. Niezależnie, WIG20 skończył wczorajszą sesję wzrostem, który stał się przeciwwagą dla środowego cofnięcia i pierwszy raz w historii zamknął się nad psychologiczną barierą 4000 pkt. Nowe ATH w perspektywie intra zostało ustalone w rejonie 4037 pkt., co samo w sobie wskazuje, iż apetyty rynku lokują się na poziomach wyższych od 4000 pkt.  Dane z USA niosą ryzyko dynamicznego dostosowania optymizmu GPW wobec otoczenia, ale też nie warto zapominać, iż słabszy od oczekiwań raport może stać się paliwem do zwyżek w Warszawie, gdyż osłabi dolara i podniesie apetyt na ryzyko na tyle, iż S&P500 będzie już bezpośrednio w grze o 8000 punktów.