Ostatnia wymiana przyniosła umiarkowane, dodatnie zmiany głównych indeksów akcyjnych z Wall Street dzięki optymizmowi dot. zysków spółek technologicznych i nadziejom na obniżkę stóp procentowych przez Fed. Nasdaq wzrósł o 0,59%, ponieważ silne zyski spółek technologicznych i oczekiwania na wyniki CrowdStrike i Marvell poprawiły nastroje. Akcje Apple wzrosły o 1,09%, co przyczyniło się do wzmocnienia sektora technologicznego przed opublikowaniem kluczowych raportów kwartalnych.   Akcje Boeinga wzrosły o 10,15% po opublikowaniu optymistycznej prognozy przepływów pieniężnych na rok 2026. Spółka podniosła prognozy na podstawie wyższych dostaw 737 i 787 na 2026 r. CFO na konferencji UBS stwierdził, że ożywienie jest „w pełni sił”, stąd zaprognozował 2 mld USD przepływu gotówki na przyszły rok, oczekując certyfikacji 737 MAX 10 pod koniec 2026 r. Co więcej planuje sfinalizować zakup Spirit AeroSystems w tym roku i zauważa, że termin kar Departamentu Sprawiedliwości został przesunięty na 2026 r. Zauważmy również, że Bitcoin odbił się od wsparcia 85 tys. dolarów, wspierając apetyt na ryzyko. Stabilizujące się rentowności obligacji i stabilny kurs dolara wspierały szerszy optymizm w ujęciu globalnym. Zauważmy jednak, że Russell 2000 spadł, ponieważ akcje spółek o małej kapitalizacji pozostawały w tyle w obliczu utrzymującej się ostrożności. Krajowy Wig20 zanotował wczoraj -1,33%, przy podbitych obrotach o 38,6% do średnich. Co ważne dla GPW amerykański rynek akcji wykazał wczoraj stabilizacyjne czy też lekko optymistyczne wahania, stąd nie można dzisiaj rano mówić o jakimś relatywnym zaskoczeniu. Główne średnie giełdowe z USA tj. S&P500, NASDAQ oraz DJIA zanotowały na drugiej sesji tygodnia odpowiednio po +0,25%, +0,59% i +0,39%. 

Pamiętajmy, że akcje pozostają pod presją, pomimo ożywienia spowodowanego nowymi doniesieniami na temat technologii AI. Sporo inwestorów wyczekuje na impulsy z frontu makroekonomicznego, z przełożeniem na przyszłotygodniową decyzję FED. Rynki wyceniają obecnie około 89% prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych, według narzędzia CME FedWatch. Już dzisiaj inwestorzy przeanalizują raport ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym, aby uzyskać nowe wskazówki dotyczące trendów na rynku pracy i ich potencjalnego wpływu na kolejne działania Fed. Ponieważ dane rządowe są nadal opóźnione z powodu zamknięcia gospodarki i w tym tygodniu nie zostanie opublikowany żaden raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, raport ADP będzie jednym z ostatnich ważnych wskaźników rynku pracy przed decyzją banku centralnego. Tymczasem prezydent Trump nadal wywołuje dyskusje na temat swojego kandydata na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA, niemniej dyrektor Narodowej Rady Ekonomicznej Kevin Hassett jest powszechnie uważany za faworyta.
Tuż przed azjatyckim fixingiem mamy +1,51% na NIKKEI 225, w kontekście rosnącego zaufania wobec zbliżającej się obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Do tego odbicie bitcoina o +6,28% pomogło ustabilizować nastroje. Pamiętajmy, że w najbliższy piątek rynki będą oczekiwać na opóźnioną publikację wskaźnika wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji, a także danych dotyczących dochodów i wydatków osobistych. Wyniki PCE mogą mieć duży wpływ na oczekiwania co do skali i terminu obniżek stóp procentowych. Tymczasem aktywa ryzykowne zyskały na wartości, w ramach azjatyckiej wymiany dzięki odbiciu na rynkach kryptowalut. Wzrosła ogólna skłonność inwestorów do ryzyka.

Warto zerknąć na wykres Wig20 w ujęciu dziennym, gdzie widać zadyszkę byków w ramach konsolidacji 2954 – 3023 pkt. Tym razem opór 3030 punktów jest wypadkową negatywnej dywergencji na układzie price action / RSI (14), gdyż oscylator ten nie potwierdził wybitych poziomów w fali hossy. Byki mają jednak aktywną, ważną strefę popytową przy 2962 – 2954 pkt. a także 2900 – 2889 pkt., co może wzmacniać graczy tuż przed rozliczeniem 2025 roku. Górne ograniczenie kanału Bollingera wypada przy 3062 pkt., natomiast linia ML przebiega przy ok. 2963 pkt. Wskaźnikowo rynek Wig20 czeka na impuls ilościowy do dalszych zmian, aczkolwiek DMI / ADX czy RSI / CCI (14) opowiadają się za zrównoważoną fazą handlu, przy średnim ryzyku na sesję rzędu 1,5%.