Sesje czwartkowe na rynkach amerykańskich zostały zdominowane przez odpowiedź rynku na lepsze od oczekiwań dane makro. Czytelnie wyższa od prognoz dynamika sprzedaży detalicznej w lipcu – 1 procent m/m przy oczekiwanych 0,3 procent – oraz kosmetycznie niższe od oczekiwań dane o liczbie podań o zasiłki dla bezrobotnych (227 tys. vs 235 tys.) zaprzeczyły recesyjnym obawom.
Dane z gospodarki uzupełniły się z wynikami spółki Wal-Mart. Spółka nie tylko zaskoczyła rynek pozytywnym raportem, ale podkreśliła, iż nie widzi osłabienia kondycji konsumentów. Akcje Wal-Mart zdrożały o 6,58 procent, a całość zsumowała się w zwyżkę cen na całym rynku, która przełożyła się na wzrost DJIA o 1,39 procent, zwyżkę Nasdaqa Composite o 2,34 procent i wreszcie podniesienie szerokiego S&P500 o 1,61 procent.
Z perspektywy GPW ważna jest również postawa rynków europejskich, które pod nieobecność rynku polskiego podniosły ceny - uważnie obserwowany w Warszawie niemiecki DAX zyskał w czwartek 1,66 procent. Noc przyniosła przeniesienie zwyżek do Azji, co sprzyja wzrostowemu otwarciu w Europie i powrotowi GPW do gry pod presją popytową z giełd bazowych.
Na polu makro piątek nie prezentuje się równie emocjonująco, jak poprzednie sesje tygodnia, które solidarnie wpisały się zaprzeczenie recesyjnym obawom i pozwoliły ustabilizować oczekiwania wobec obniżek ceny kredytu przez Fed. Dominującym dziś scenariuszem jest seria trzech obniżek stóp procentowych po 25 punktów bazowych na każdym z trzech finałowych posiedzeń FOMC w 2024 roku.
W zarysowanym układzie scenariusz dla GPW na sesję piątkową – z akcentem na WIG20 – jawi się jako powielanie ruchów giełd bazowych. Rynek zapewne skokowo dostosuje się o poranku do sytuacji na świecie, a później przejdzie do szukania korelacji indeksami rynków bazowych. Lokalną zmienną może być głębokość dzisiejszego handlu, gdyż wczorajsze święto w Warszawie sprzyja raczej małej aktywności.
Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, która przyniosła jednocześnie wykreślenie nowego maksimum odbicia po ostatniej fali wzrostowej, jak i sygnał skonsolidowania się rynku w oczekiwaniu na kolejny impuls. W szerszej perspektywie gra toczy się o załamanie linii korekty i powrót nad opory w rejonie 2400-2384 pkt., których połamanie zbudowało zrealizowany już potencjał spadku w rejon 2200 pkt. i skończyło się testem linii hossy.
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Komentarz przed sesją
Sesje czwartkowe na rynkach amerykańskich zostały zdominowane przez odpowiedź rynku na lepsze od oczekiwań dane makro. Czytelnie wyższa od prognoz dynamika sprzedaży detalicznej w lipcu – 1 procent m/m przy oczekiwanych 0,3 procent – oraz kosmetycznie niższe od oczekiwań dane o liczbie podań o zasiłki dla bezrobotnych (227 tys. vs 235 tys.) zaprzeczyły recesyjnym obawom.
Dane z gospodarki uzupełniły się z wynikami spółki Wal-Mart. Spółka nie tylko zaskoczyła rynek pozytywnym raportem, ale podkreśliła, iż nie widzi osłabienia kondycji konsumentów. Akcje Wal-Mart zdrożały o 6,58 procent, a całość zsumowała się w zwyżkę cen na całym rynku, która przełożyła się na wzrost DJIA o 1,39 procent, zwyżkę Nasdaqa Composite o 2,34 procent i wreszcie podniesienie szerokiego S&P500 o 1,61 procent.
Z perspektywy GPW ważna jest również postawa rynków europejskich, które pod nieobecność rynku polskiego podniosły ceny - uważnie obserwowany w Warszawie niemiecki DAX zyskał w czwartek 1,66 procent. Noc przyniosła przeniesienie zwyżek do Azji, co sprzyja wzrostowemu otwarciu w Europie i powrotowi GPW do gry pod presją popytową z giełd bazowych.
Na polu makro piątek nie prezentuje się równie emocjonująco, jak poprzednie sesje tygodnia, które solidarnie wpisały się zaprzeczenie recesyjnym obawom i pozwoliły ustabilizować oczekiwania wobec obniżek ceny kredytu przez Fed. Dominującym dziś scenariuszem jest seria trzech obniżek stóp procentowych po 25 punktów bazowych na każdym z trzech finałowych posiedzeń FOMC w 2024 roku.
W zarysowanym układzie scenariusz dla GPW na sesję piątkową – z akcentem na WIG20 – jawi się jako powielanie ruchów giełd bazowych. Rynek zapewne skokowo dostosuje się o poranku do sytuacji na świecie, a później przejdzie do szukania korelacji indeksami rynków bazowych. Lokalną zmienną może być głębokość dzisiejszego handlu, gdyż wczorajsze święto w Warszawie sprzyja raczej małej aktywności.
Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, która przyniosła jednocześnie wykreślenie nowego maksimum odbicia po ostatniej fali wzrostowej, jak i sygnał skonsolidowania się rynku w oczekiwaniu na kolejny impuls. W szerszej perspektywie gra toczy się o załamanie linii korekty i powrót nad opory w rejonie 2400-2384 pkt., których połamanie zbudowało zrealizowany już potencjał spadku w rejon 2200 pkt. i skończyło się testem linii hossy.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.