Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły się skromnymi wzrostami najważniejszych indeksów. DJIA zyskał 0,14 procent, gdy Nasdaq Composite wzrósł o 0,57 procent przy zwyżce szerokiego S&P500 o 0,42 procent. Z perspektywy końca sesji widać, iż w przypadku S&P500 dzienne ekstrema zostały wyznaczone w pierwszej połowie dnia. Całość sumuje się w sesje, które można uznać za przedłużające konsolidacje z rozdań wtorkowych.
Ważnym punktem dnia była publikacja protokołów z ostatniego posiedzenia FOMC, które wzmocniły rynkowe oczekiwania na wrześniową obniżkę ceny kredytu. W istocie, członkowie FOMC rozmawiali o obniżce ceny kredytu już w lipcu, ale przeważyły przekonania o potrzebie większej ilości danych sprzyjających cięciu stóp. Warto odnotować, iż posiedzenie FOMC miało miejsce przed publikacją słabych danych z rynku pracy za lipiec, więc dziś argumenty za obniżką stóp są silniejsze.
Z perspektywy rynków europejskich skromne w sumie zmiany indeksów na Wall Street nie będą większą niespodzianką. Wprawdzie początek handlu w USA był nieco słabszy od końcówki, ale nocne cofnięcia pochodnych wzmacniają sygnały o konsolidacyjnym położeniu rynków amerykańskich, które korespondują z konsolidacyjnym położeniem rynków europejskich. W efekcie, region może skupić się na przyszłości i zmiennych, które będą ważne na dwóch finałowych sesjach tygodnia.
Dziś na plan pierwszy powinien wybić się wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług, cotygodniowe dane o zasiłkach dla bezrobotnych w USA i protokoły z ostatniego posiedzenia władz monetarnych Europejskiego Banku Centralnego. W Polsce pojawią się odczyty dynamiki sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej. Każdy z rynków będzie jednak operował w cieniu piątkowego wystąpienia szefa Fed w Jackson Hole.
W zarysowanym układzie sił rola GPW jawi się jako napisana przez postawę giełd bazowych, gdzie nastroje będą zdominowane przez wspomniane wyżej czynniki, ale rynek będzie też musiał reagować na wyniki spółek. Opublikowany wczoraj raport PKN Orlen podniesie zmienność w WIG20 i może przesądzić o obrazie dnia, ale nie ma wątpliwości, iż średniookresowo to korelacja WIG20 z indeksami giełd światowych pozostanie zmienną dominującą.
Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, która skończyła się sygnałem równoważenia się sił podaży i popytu w rejonie połamanych oporów w strefie 2400-2384 pkt. Prognozując przyszłość ostatniej fali wzrostowej w Warszawie, trudno nie odnotować faktu, iż WIG20 ma za sobą zwyżkę, która została zbudowana na postawie giełd bazowych. W efekcie to korekty na świecie – lub ich brak – przesądzą o tym, czy GPW wygasi apetyty na realizację zysków, czy też skoryguje się razem ze światem.
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Komentarz przed sesją
Sesje środowe na rynkach amerykańskich skończyły się skromnymi wzrostami najważniejszych indeksów. DJIA zyskał 0,14 procent, gdy Nasdaq Composite wzrósł o 0,57 procent przy zwyżce szerokiego S&P500 o 0,42 procent. Z perspektywy końca sesji widać, iż w przypadku S&P500 dzienne ekstrema zostały wyznaczone w pierwszej połowie dnia. Całość sumuje się w sesje, które można uznać za przedłużające konsolidacje z rozdań wtorkowych.
Ważnym punktem dnia była publikacja protokołów z ostatniego posiedzenia FOMC, które wzmocniły rynkowe oczekiwania na wrześniową obniżkę ceny kredytu. W istocie, członkowie FOMC rozmawiali o obniżce ceny kredytu już w lipcu, ale przeważyły przekonania o potrzebie większej ilości danych sprzyjających cięciu stóp. Warto odnotować, iż posiedzenie FOMC miało miejsce przed publikacją słabych danych z rynku pracy za lipiec, więc dziś argumenty za obniżką stóp są silniejsze.
Z perspektywy rynków europejskich skromne w sumie zmiany indeksów na Wall Street nie będą większą niespodzianką. Wprawdzie początek handlu w USA był nieco słabszy od końcówki, ale nocne cofnięcia pochodnych wzmacniają sygnały o konsolidacyjnym położeniu rynków amerykańskich, które korespondują z konsolidacyjnym położeniem rynków europejskich. W efekcie, region może skupić się na przyszłości i zmiennych, które będą ważne na dwóch finałowych sesjach tygodnia.
Dziś na plan pierwszy powinien wybić się wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług, cotygodniowe dane o zasiłkach dla bezrobotnych w USA i protokoły z ostatniego posiedzenia władz monetarnych Europejskiego Banku Centralnego. W Polsce pojawią się odczyty dynamiki sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej. Każdy z rynków będzie jednak operował w cieniu piątkowego wystąpienia szefa Fed w Jackson Hole.
W zarysowanym układzie sił rola GPW jawi się jako napisana przez postawę giełd bazowych, gdzie nastroje będą zdominowane przez wspomniane wyżej czynniki, ale rynek będzie też musiał reagować na wyniki spółek. Opublikowany wczoraj raport PKN Orlen podniesie zmienność w WIG20 i może przesądzić o obrazie dnia, ale nie ma wątpliwości, iż średniookresowo to korelacja WIG20 z indeksami giełd światowych pozostanie zmienną dominującą.
Technicznie patrząc WIG20 stanie do gry po sesji, która skończyła się sygnałem równoważenia się sił podaży i popytu w rejonie połamanych oporów w strefie 2400-2384 pkt. Prognozując przyszłość ostatniej fali wzrostowej w Warszawie, trudno nie odnotować faktu, iż WIG20 ma za sobą zwyżkę, która została zbudowana na postawie giełd bazowych. W efekcie to korekty na świecie – lub ich brak – przesądzą o tym, czy GPW wygasi apetyty na realizację zysków, czy też skoryguje się razem ze światem.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.