Sesje wtorkowe na rynkach amerykańskich skończyły się skromnymi zmianami głównych indeksów. DJIA spadł o 0,04 procent przy zwyżce Nasdaqa Composite o 0,20 procent, gdy szeroki S&P500 wzrósł o 0,03 procent. Wynik dnia wygląda jednak lepiej od przebiegu sesji, która zaczęła się zwyżkami, a skończyła kosmetycznymi zmianami średnich. Niemniej, S&P500 zdołał poprawić swoje ATH w perspektywie intra o około 1 punkt, przesuwając rekord wszech czasów z 5669,67 pkt. w rejon 5670,81 pkt.
Z perspektywy rynków europejskich rozdania w USA skończyły się gorzej od oczekiwań. Gdy Europa kończyła swój bieg S&P500 kreślił ATH i zyskiwał blisko 0,7 procent, by finalnie ugrać tylko kosmetyczną zmianę. Noc nie koryguje specjalnie cofnięcia na Wall Street po 17:00 czasu polskiego. Efekty widać po notowaniach pochodnych na europejskie indeksy, które grane z wycenami niższymi od zamknięć sesji przez indeksy bazowe, co oznacza, iż gracze oczekują spadkowych otwarć w regionie. Całość sumuje się w poranną presję podażową wysyłaną w stronę GPW.
Nie ma jednak wątpliwości, iż Europa będzie dziś powielała ruchy Wall Street pozycjonując się razem z rynkami amerykańskimi pod wieczorny komunikat FOMC. Prawdopodobnie najważniejsze wydarzenie września wymusi korelację z futures na amerykańskie indeksy. GPW zapewne wpisze się w ten układ sił powielaniem ruchów rynków bazowych przy zachowaniu wrażliwości na sytuację na rynku surowcowym i relację złotego z dolarem. Korelację wymusi fakt, iż Europa dopiero jutro będzie mogła zareagować na przyjęcie przez Wall Street dzisiejszej decyzji FOMC z 20:00 CET.
Na polu makro środa prezentuje się jako zdominowana przez decyzję FOMC, projekcie ekonomiczne FOMC i konferencje prezesa Rezerwy Federalnej, ale program dnia zawiera też odczyty inflacji HICP ze strefy euro, CPI i PPI z Wielkiej Brytanii i wreszcie dane z rynku nieruchomości w USA. Warto oczekiwać jednak, iż najważniejsze będą skala obniżki ceny kredytu przez Fed i prognozy ekonomiczne FOMC, z kluczową prognozą szybkości kroków na ścieżce obniżania ceny kredytu na kolejnych posiedzeniach FOMC.
W tym układzie sił WIG20 nie będzie miał przestrzeni do szukania swojej ścieżki. Niemniej, rozdanie powinno zacząć się od pokreślenia równoważenia się sił podaży z popytem w rejonie 2300 pkt. i czekania na zakończenia konsolidacji w tym punkcie wykresu. Gracze na rynku blue chipów muszą też pamiętać, iż dodatkową dawkę szumu dostarczą oczekiwanie i pozycjonowanie się rynku na piątkowe rozliczenie wrześniowej serii kontraktów na WIG20. W tym układzie sił w czwartek i piątek warto oczekiwać skoku zmienności i założyć, że wiarygodny technicznie handel wróci dopiero w przyszłym tygodniu.
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Komentarz przed sesją
Sesje wtorkowe na rynkach amerykańskich skończyły się skromnymi zmianami głównych indeksów. DJIA spadł o 0,04 procent przy zwyżce Nasdaqa Composite o 0,20 procent, gdy szeroki S&P500 wzrósł o 0,03 procent. Wynik dnia wygląda jednak lepiej od przebiegu sesji, która zaczęła się zwyżkami, a skończyła kosmetycznymi zmianami średnich. Niemniej, S&P500 zdołał poprawić swoje ATH w perspektywie intra o około 1 punkt, przesuwając rekord wszech czasów z 5669,67 pkt. w rejon 5670,81 pkt.
Z perspektywy rynków europejskich rozdania w USA skończyły się gorzej od oczekiwań. Gdy Europa kończyła swój bieg S&P500 kreślił ATH i zyskiwał blisko 0,7 procent, by finalnie ugrać tylko kosmetyczną zmianę. Noc nie koryguje specjalnie cofnięcia na Wall Street po 17:00 czasu polskiego. Efekty widać po notowaniach pochodnych na europejskie indeksy, które grane z wycenami niższymi od zamknięć sesji przez indeksy bazowe, co oznacza, iż gracze oczekują spadkowych otwarć w regionie. Całość sumuje się w poranną presję podażową wysyłaną w stronę GPW.
Nie ma jednak wątpliwości, iż Europa będzie dziś powielała ruchy Wall Street pozycjonując się razem z rynkami amerykańskimi pod wieczorny komunikat FOMC. Prawdopodobnie najważniejsze wydarzenie września wymusi korelację z futures na amerykańskie indeksy. GPW zapewne wpisze się w ten układ sił powielaniem ruchów rynków bazowych przy zachowaniu wrażliwości na sytuację na rynku surowcowym i relację złotego z dolarem. Korelację wymusi fakt, iż Europa dopiero jutro będzie mogła zareagować na przyjęcie przez Wall Street dzisiejszej decyzji FOMC z 20:00 CET.
Na polu makro środa prezentuje się jako zdominowana przez decyzję FOMC, projekcie ekonomiczne FOMC i konferencje prezesa Rezerwy Federalnej, ale program dnia zawiera też odczyty inflacji HICP ze strefy euro, CPI i PPI z Wielkiej Brytanii i wreszcie dane z rynku nieruchomości w USA. Warto oczekiwać jednak, iż najważniejsze będą skala obniżki ceny kredytu przez Fed i prognozy ekonomiczne FOMC, z kluczową prognozą szybkości kroków na ścieżce obniżania ceny kredytu na kolejnych posiedzeniach FOMC.
W tym układzie sił WIG20 nie będzie miał przestrzeni do szukania swojej ścieżki. Niemniej, rozdanie powinno zacząć się od pokreślenia równoważenia się sił podaży z popytem w rejonie 2300 pkt. i czekania na zakończenia konsolidacji w tym punkcie wykresu. Gracze na rynku blue chipów muszą też pamiętać, iż dodatkową dawkę szumu dostarczą oczekiwanie i pozycjonowanie się rynku na piątkowe rozliczenie wrześniowej serii kontraktów na WIG20. W tym układzie sił w czwartek i piątek warto oczekiwać skoku zmienności i założyć, że wiarygodny technicznie handel wróci dopiero w przyszłym tygodniu.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.