analityk rynku funduszy inwestycyjnych, autor biuletynu Bossafund,
algotrader i twórca Strategii Futures w DM BOŚ,
w 2019 roku uzyskał w konkursie gazety Parkiet spektakularną stopę zwrotu +118,60%.
Przed sesją
W pierwszej fazie poniedziałkowej sesji nowojorskie indeksy poddały się wyraźnemu zwyżkowaniu. Prestiżowy S&P500 zanotował ATH przy 5666,94 pkt., z kolei przemysłowy Dow Jones IA wybił się do 40351,10 pkt. Technologiczny NASDAQ nie osiągnął jednak nowego rekordu hossy, docierając w ujęciu intrasesyjnym jedynie do 18641,53 pkt. (ATH wypada przy 18671,07 pkt.), skąd nastąpiło techniczne wycofanie w okolice punktu odniesienia i ustanowienie fixingu na +0,4%. Zauważmy, że w przypadku DJIA wybicie nowych szczytów także poskutkowało przenikaniem podażowym i zejściem pod poniedziałkowe otwarcie, kończąc sesję na +0,53%. Podobnie zachował się SPX, gdzie po fazie zwyżkowania nie udało się wygenerować euforii, lecz wybicie ATH spolaryzowało wykres spadkowymi świecami w ujęciu intra a zamknięcie w okolicy 5631,22 pkt. pozwoliło jedynie dodać w ujęciu dziennym 0,28% do miesięcznego wyniku, który obecnie sięga +3,13%.
Zauważmy, iż na nowojorskiej giełdzie inwestorzy zareagowali na wystąpienie Powella, który u części graczy rozbudził nadzieje na wrześniową obniżkę stóp procentowych i skłonił szeroki rynek do rozważenia jeszcze wcześniejszej obniżki w lipcu. Przy czym Powell nie dał żadnego słownego argumentu za takim zagraniem, jedynie jedno „kiwnięcie głową” rynek kupił w formie pretekstu. Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME rynki stóp procentowych wyceniają 98% szans na obniżkę stopy funduszy federalnych o co najmniej ćwierć punktu podczas posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) 18 września. Kilku uczestników rynku szacuje, że prawdopodobieństwo wcześniejszej obniżki stóp o ćwierć punktu wynosi około 7%. Szeroko w komentarzach rynkowych odbiła się weekendowa próba zamachu na byłego prezydenta USA i kandydata na urząd prezydenta Donalda Trumpa. Miało to jednak jedynie ograniczony wpływ na samą giełdę.
Na rynkach w Azji mamy mieszane wskazania, bardziej ostrożnościowe niż w USA. Tokijski NIKKEI 225 notuje przed fixingiem +0,4%, w obliczu rosnących oczekiwań na wrześniową obniżkę stóp procentowych, podczas gdy rynki chińskie pozostawały w tyle w związku z obawami dotyczącymi ochłodzenia gospodarki i niekorzystnym bodźcem ze strony amerykańskiej polityki. Chiński SSE Comp notuje przed zamknięciem -0,25%, przy -1,4% na głównym indeksie z Hong Kongu. Australijski indeks ASX 200 spadł o 0,2% w stosunku do rekordowych poziomów, na co złożyły się głównie straty w spółce górniczej wagi ciężkiej Rio Tinto Ltd. Rio Tinto spadła o 2,3% po tym, jak dostawy rudy żelaza w drugim kwartale nie były szacowane z powodu zakłóceń wynikających z wykolejenia pociągu.
Zwróćmy jeszcze uwagę, iż DAX czy CAC40 straciły wczoraj odpowiednio po 0,84% i 1,19%, przy czym podażowe zamknięcia miały miejsce przy fazie szczytowania Wall St. Nieco chłodniejsze zamknięcia nowojorskich indeksów w stosunku do poziomów, kiedy Europa kończyła swój bieg, wymuszają na porannych wskazaniach futures DAX czy CAC40 zmiany od -0,01% do -0,19%, przy +0,18%/+0,29% dla nowojorskich pochodnych. Tym samym otwarcie w Eurolandzie może mieć lekko podażowy przebieg, gdyż Powell wyraźnie zasugerował, podczas wieczornego wydarzenia zorganizowanego przez Klub Ekonomiczny Waszyngtonu (CEST), że nie będzie wysyłał żadnych sygnałów ws. najbliższych decyzji monetarnych.
Z punktu widzenia klasycznej analizy trendu Wig20 znajduje się w znanej konsolidacji 2574 – 2510 punktów i dopiero wyjście z jej wnętrza powinno spolaryzować graczy na konkretny układ kierunkowy dla Wig20. Wskaźnik RSI (14) przebywa w okolicy 61 pkt. i przyjmuje płaskie nastawienie, co dobitnie mocuje Wig20 w ww. konsolidacji. Niemniej pamiętajmy, iż cały czas obowiązuje wyższy czasowo kanał hossy wg A. Pitchforka z median line na poziomie 2455 pkt. Do tego aktywna strefa podażowa 2595 – 2600 – 2614 pkt. przypomina graczom o istotnym terytorium, naznaczonym przez niedźwiedzie. Część inwestorów będzie się jednak doszukiwało w ostatnich nieco statycznych zmianach uformowania tzw. poczekalni czy też prawego ucha formacji filiżanki, co przy unoszeniu się SMA-200 pozwala na reaktywację hossy na GPW. Rynek byka rządzi się jednak swoimi prawami, więc warto cierpliwie wyczekiwać na solidny, aktywny impuls kierunkowy.
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.
Przed sesją
W pierwszej fazie poniedziałkowej sesji nowojorskie indeksy poddały się wyraźnemu zwyżkowaniu. Prestiżowy S&P500 zanotował ATH przy 5666,94 pkt., z kolei przemysłowy Dow Jones IA wybił się do 40351,10 pkt. Technologiczny NASDAQ nie osiągnął jednak nowego rekordu hossy, docierając w ujęciu intrasesyjnym jedynie do 18641,53 pkt. (ATH wypada przy 18671,07 pkt.), skąd nastąpiło techniczne wycofanie w okolice punktu odniesienia i ustanowienie fixingu na +0,4%. Zauważmy, że w przypadku DJIA wybicie nowych szczytów także poskutkowało przenikaniem podażowym i zejściem pod poniedziałkowe otwarcie, kończąc sesję na +0,53%. Podobnie zachował się SPX, gdzie po fazie zwyżkowania nie udało się wygenerować euforii, lecz wybicie ATH spolaryzowało wykres spadkowymi świecami w ujęciu intra a zamknięcie w okolicy 5631,22 pkt. pozwoliło jedynie dodać w ujęciu dziennym 0,28% do miesięcznego wyniku, który obecnie sięga +3,13%.
Zauważmy, iż na nowojorskiej giełdzie inwestorzy zareagowali na wystąpienie Powella, który u części graczy rozbudził nadzieje na wrześniową obniżkę stóp procentowych i skłonił szeroki rynek do rozważenia jeszcze wcześniejszej obniżki w lipcu. Przy czym Powell nie dał żadnego słownego argumentu za takim zagraniem, jedynie jedno „kiwnięcie głową” rynek kupił w formie pretekstu. Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME rynki stóp procentowych wyceniają 98% szans na obniżkę stopy funduszy federalnych o co najmniej ćwierć punktu podczas posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) 18 września. Kilku uczestników rynku szacuje, że prawdopodobieństwo wcześniejszej obniżki stóp o ćwierć punktu wynosi około 7%. Szeroko w komentarzach rynkowych odbiła się weekendowa próba zamachu na byłego prezydenta USA i kandydata na urząd prezydenta Donalda Trumpa. Miało to jednak jedynie ograniczony wpływ na samą giełdę.
Na rynkach w Azji mamy mieszane wskazania, bardziej ostrożnościowe niż w USA. Tokijski NIKKEI 225 notuje przed fixingiem +0,4%, w obliczu rosnących oczekiwań na wrześniową obniżkę stóp procentowych, podczas gdy rynki chińskie pozostawały w tyle w związku z obawami dotyczącymi ochłodzenia gospodarki i niekorzystnym bodźcem ze strony amerykańskiej polityki. Chiński SSE Comp notuje przed zamknięciem -0,25%, przy -1,4% na głównym indeksie z Hong Kongu. Australijski indeks ASX 200 spadł o 0,2% w stosunku do rekordowych poziomów, na co złożyły się głównie straty w spółce górniczej wagi ciężkiej Rio Tinto Ltd. Rio Tinto spadła o 2,3% po tym, jak dostawy rudy żelaza w drugim kwartale nie były szacowane z powodu zakłóceń wynikających z wykolejenia pociągu.
Zwróćmy jeszcze uwagę, iż DAX czy CAC40 straciły wczoraj odpowiednio po 0,84% i 1,19%, przy czym podażowe zamknięcia miały miejsce przy fazie szczytowania Wall St. Nieco chłodniejsze zamknięcia nowojorskich indeksów w stosunku do poziomów, kiedy Europa kończyła swój bieg, wymuszają na porannych wskazaniach futures DAX czy CAC40 zmiany od -0,01% do -0,19%, przy +0,18%/+0,29% dla nowojorskich pochodnych. Tym samym otwarcie w Eurolandzie może mieć lekko podażowy przebieg, gdyż Powell wyraźnie zasugerował, podczas wieczornego wydarzenia zorganizowanego przez Klub Ekonomiczny Waszyngtonu (CEST), że nie będzie wysyłał żadnych sygnałów ws. najbliższych decyzji monetarnych.
Z punktu widzenia klasycznej analizy trendu Wig20 znajduje się w znanej konsolidacji 2574 – 2510 punktów i dopiero wyjście z jej wnętrza powinno spolaryzować graczy na konkretny układ kierunkowy dla Wig20. Wskaźnik RSI (14) przebywa w okolicy 61 pkt. i przyjmuje płaskie nastawienie, co dobitnie mocuje Wig20 w ww. konsolidacji. Niemniej pamiętajmy, iż cały czas obowiązuje wyższy czasowo kanał hossy wg A. Pitchforka z median line na poziomie 2455 pkt. Do tego aktywna strefa podażowa 2595 – 2600 – 2614 pkt. przypomina graczom o istotnym terytorium, naznaczonym przez niedźwiedzie. Część inwestorów będzie się jednak doszukiwało w ostatnich nieco statycznych zmianach uformowania tzw. poczekalni czy też prawego ucha formacji filiżanki, co przy unoszeniu się SMA-200 pozwala na reaktywację hossy na GPW. Rynek byka rządzi się jednak swoimi prawami, więc warto cierpliwie wyczekiwać na solidny, aktywny impuls kierunkowy.
Komentarze Zobacz wszystkie Komentarze
Zastrzeżenia prawne
Prezentowany komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie (DM BOŚ) tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu „Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) nr 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów” lub jakiejkolwiek porady, w tym w szczególności porady inwestycyjnej w zakresie doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 76 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. 2017, poz. 1768 z póź. zm.), dalej: „Ustawa”, porady prawnej lub podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Inwestor wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Niniejszy komentarz jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”. Przedstawiony komentarz jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia. Przy sporządzaniu komentarza DM BOŚ działał z należytą starannością oraz rzetelnością. Komentarz nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych i nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych. DM BOŚ, jego organy zarządcze, organy nadzorcze, i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. Niniejszy komentarz został sporządzony w celu udostępnienia klientom DM BOŚ, a także może być udostępniany innym osobom zainteresowanym w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ. Niniejszy dokument nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ. W przypadku klientów DM BOŚ, którzy zawarli Umowę o Opracowania, o której mowa w Regulaminie doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych (Regulamin), niniejszy raport stanowi Opracowanie w rozumieniu Regulaminu. Regulamin jest dostępny na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. DM BOŚ jest firmą inwestycyjną w rozumieniu Ustawy. Nadzór nad DM BOŚ sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.