Główna treść
GPW WATS (Warsaw Automated Trading System) jest systemem wysokowydajnym, zaprojektowanym w celu minimalizacji opóźnień i optymalizacji przepustowości. W przeciwieństwie do UTP, WATS wprowadza bardziej rygorystyczne i przejrzyste zasady dostępu technicznego.
- Dostępowość : Dostęp do produkcyjnego systemu informatycznego wymaga spełnienia precyzyjnych wymogów organizacyjno-technicznych, określonych w umowie o dostęp.
- Handel Algorytmiczny i DEA : System integruje zaawansowane mechanizmy obsługi Bezpośredniego Dostępu Elektronicznego (DEA). Uczestnicy korzystający z handlu algorytmicznego zobligowani są do złożenia szczegółowych informacji o zamiarze jego wykorzystywania.
- Bezpieczeństwo (Pre-trade controls): System WATS integruje kontrole przedtransakcyjne bezpośrednio w silniku transakcyjnym, co pozwala na natychmiastową weryfikację zleceń pod kątem limitów i uprawnień bez zauważalnego wpływu na szybkość egzekucji.
System GPW WATS wprowadza fundamentalną zmianę w architekturze obrotu, przechodząc z modelu opartego na segmentach rynku na model oparty na Typach Modeli Rynku (Market Model Type)
- Usunięto część zleceń: WATS całkowicie wycofuje zlecenia typu PEG (ze zmiennym limitem) oraz warunek Minimalnej Wielkości Wykonania (MWW)
- Wprowadzono niezależne od widełek transakcyjnych widełki na limity zleceń. System odrzuca zlecenia przekraczające limity już na etapie wejścia, jeśli ich limit zbyt mocno odbiega od kursu odniesienia
- System wprowadza mechanizm losowego zakończenia aukcji (+/- 30s), mający zapobiegać manipulacjom kursem w ostatnich sekundach przed otwarciem/zamknięciem
System definiuje cztery modele obsługi zleceń i zawierania transakcji:
- CLOB (Central Limit Order Book): Podstawowy model arkusza zleceń oparty na priorytecie ceny i czasu, standardowy arkusz zleceń dla rynku kasowego i terminowego
- CROSS: Model dedykowany dla transakcji typu cross (w UTP realizowane w ramach CLOB).
- BLOCK: Model obsługujący transakcje pakietowe.
- HYBRID: Model dla instrumentów strukturyzowanych, wymagający obecności kwotowań animatora
W strumieniu danych (Market Data) wprowadzono flagę SMC (Self-Match Capacity) , która:
- Umożliwia identyfikację potencjalnych transakcji mających celu manipulacje (wash-trade)
- Informuje o aktywacji mechanizmu zapobiegania zawarciu transakcji między zleceniami tego samego uczestnika (np. Cancel Oldest lub Cancel Newest).
Niniejszy materiał, przygotowany przez DM BOŚ S.A. ma charakter wyłącznie informacyjny, prezentowany jest w celach edukacyjnych i nie stanowi porady prawnej oraz nie jest rekomendacją osobistą w ramach świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego zgodnie z przepisami prawa. DM BOŚ S.A. nie udziela gwarancji dokładności, aktualności, oraz kompletności niniejszych informacji. Zaleca się przeprowadzenie we własnym zakresie niezależnego przeglądu informacji z niniejszego materiału.